LeadsMonger.com

Affiliate Marketing

Affiliate Marketers, What’s Your Time Worth If You Don’t Charge Hourly?

February 3, 2018 by jimmyvanilla Leave a Comment

If you're an affiliate marketer, what’s your time worth?

If you’re an affiliate marketer, what’s your time worth?

Too many affiliates are wasting their time chasing ‘free’ traffic and it’s costing them plenty.

Free traffic takes a lot of time to generate at the kind of volume that makes it worthwhile. If you’ve got the patience of a saint then you might be able to devote 12 months to build an authority site that’ll consistently deliver 10K plus uniques per month. This is about the minimum you can expect to need in order to make an decent enough income.

But if you’re no saint, then you’ll quit before you get there. Guaranteed.

It’s hard to value your time if you work for yourself online, particularly if you don’t really have a lot of data to analyse. So I thought I’d try and illustrate how much it might be costing you.

I’m going to make a bunch of assumptions about the numbers involved in calculating the value of your time. Some of these assumptions are pretty random – selected simply to give me nice round numbers to play with (so we all don’t have to worry about any tricky math).

Bear with me while I work through this – it’s pretty heavy if you’re not into mathematical analysis, but I hope that in the end the conclusions will be worth the effort.

Assumption 1: You can spend 20 hours a week working on your online business

Assumption 1: You can spend 20 hours a week working on your online business

The first assumption is how many hours you can devote to your online business every week. 

The time you have available to work online is going to be different for everyone. If you have a 9-5 job then you’re probably working nights and weekends online. If you work shifts or part-time then your circumstances are different. If you don’t have a job, you’re in a whole different category.

Just to keep things simple, let’s assume you can devote 20 hours a week to working online. This is just 2 hours per weeknight and 10 hours over the weekend.

Assumption 2: You can earn $20/hr if you sold your time

Assumption 2: You can earn $20/hr if you sold your time

It can be hard for people who work for themselves to value their time. For example, when I work online I often hit the laptop mid- morning then take a break in the mid-afternoon (I pick up kids from school and chauffer them around to sports and music lessons etc). Then I grind away late at night. Sometimes my schedule is totally random.

If you’re looking to make some more money (or ultimately replace your j.o.b. with online income) then you’ve probably already worked for the Man all day and have other things you need to do at night besides just bashing away at your campaigns (like ironing a shirt for tomorrow).

If you work for a living then getting an evening job or finding shift work that fits your schedule might not be practical. I mean, if you’re at home with a family at night then you might be able to find time to do some online stuff and still stop for dinner, put kids to bed, talk with your partner, unwind etc. Working online suits this kind of lifestyle whereas getting a second job doesn’t. But if you’re single with no family, then things are different.

Just for argument’s sake, let’s assume you could get a job and earn $20/hour.

Summary 1: You can earn $400/week if you had another j.o.b.

Summary 1: You can earn $400/week if you had another j.o.b.

The first two assumptions are the basis for working out how much your time is worth, but it’s just the beginning. To give yourself a baseline you’ve worked out how much time you can spare for working online and you’ve estimated what you could earn if you spent that time working for a wage.

So straight up, you could be making $400 per week (20 hours x $20/hour) if you were selling your time to the Man instead of investing your time in your business.

That’s $20,800 a year.

Assumption 3: Your EPC is $0.50/click for targeted traffic

Assumption 3: Your EPC is $0.50/click for targeted traffic

For the third assumption, we’re going to consider a concept called ‘earnings per click’ or EPC. EPC is possibly the most basic and maybe most important number when it comes to analysing how effective your marketing campaigns are. Simply put, EPC is your revenue divided by the number of people who visited the offer through your link.

So if 500 people viewed an offer and you made $100 in commissions, your EPC is $0.20. In other words, on average you’ll earn $0.20 for every person who clicks your link.

As an example, let’s say you can make $0.50 EPC for targeted traffic (and by targeted traffic I mean clicks from people on your email list).

Summary 2: You need 800 clicks to earn $400

Summary 2: You need 800 clicks to earn $400

Because EPC is a function of your revenue and traffic, we can work backwards from EPC to calculate how many clicks you’ll need to earn a certain amount.

If you can earn $0.50 EPC and you want to earn $400 from your online business (i.e. to earn as much as you could make in one week working) then you’ll need 800 clicks.

That is, $400 divided by $0.50 = 800.

Assumption 4: Your CTR is 50%

Assumption 4: Your CTR is 50%

For the next assumption we’re going to look at your ‘click through rate’ or CTR. CTR is another simple mathematical statistic you can work out from your data. It’s simply the percentage of people who see your link and decide to click it.

So if 5000 people see your link and 500 click it, your CTR is 10%.

I’m going to assume that you generate targeted visitors by using email marketing. People open your emails and then they see a link to an offer. They then either click it or they don’t.

Let’s assume your CTR is 50%. This means half of the people who open your emails click your affiliate link.

Assumption 5: Your open rate is 50%

Assumption 5: Your open rate is 50%

If you’re emailing your subscribers then you’ve got to deal with the fact that not everyone is going to open the emails you send. If they don’t open your email, they don’t see your link and therefore can’t be included as someone who could potentially click it.

Sometimes your open rate is influenced by the fact that you don’t hit someone’s inbox (i.e. your email goes to spam and they never see it). But just as likely it just means they aren’t checking their email regularly or they’re simply ignoring you.

Your open rate is just another percentage – how many people you email divided by how many open the emails. Your autoresponder service will keep this statistic for you.

If you send an email to 10,000 subscribers and 6000 open it then your open rate is 60%.

I’m assuming that your email open rate is 50% for people who receive your emails. This means half the people you email actually read what you send to their inbox.

Summary 3: You can earn $400 if you send 3200 emails

Summary 3: You can earn $400 if you send 3,200 emails

If we stop and put together what we’ve got so far we can work out how many emails you need to send to earn $400.

You need 800 clicks to earn $400, but only 50% of people you email will click the link. This means you need 1,600 people to open your emails and at least see the link. And since 50% of people don’t open your emails, you need to email 3,200 people.

So you can earn $400 if you send 3,200 emails.

(Still with me? I know math isn’t everyone’s cup of tea.)

Assumption 6: Your confirmation rate is 85%

Assumption 6: Your confirmation rate is 85%

I recommend that you use double opt-in when you build your email list. Some autoresponder services make it almost compulsory, but usually you can switch it off if you really want. I don’t think you should (though I always suggest you test everything).

Double opt-in means that when someone gives you their email address they aren’t added to your list until they get their first email and click a link to confirm they really are the owner of that email address and that they definitely want to receive your emails.

I won’t go into the reasons I think you should go with double opt-in apart from saying that in the long-run you’ll get fewer subscribers, but they’ll be better quality and more responsive, which is what you really want (and seeing you’re paying your autoresponder service for each subscriber on your list, why pay them for duds).

Anyway, if we assume you’re going with double opt-in, then some people won’t confirm. If you get 1000 people to give you their email and only 750 confirm then your confirmation rate is 75%.

Let’s assume yours is 85% for argument sake.

Assumption 7: Your opt-in rate is 20%

Assumption 7: Your opt-in rate is 20%

For the next assumption we’re going to look at your opt-in rate. Your opt-in rate is simply the percentage of people who view your squeeze page and give you their email and permission to contact them.

So if 1000 people visit your squeeze page and 300 give you their email, your opt-in rate is 30%.

I’m going to assume that your opt-in rate is 20%. This means one person subscribes to your list for every five people who visit your squeeze page.

Summary 4: You can earn $400 if you get 18,825 visitors to your squeeze page

Summary 4: You can earn $400 if you get 18,825 visitors to your squeeze page

I’ve assumed that your opt-in rate is 20%, your confirmation rate is 85% and we know that you can earn $400 if you email 3200 people.

Working backwards, if you need 3200 people on your list to email and only 85% of people who give you their email will confirm, then you need 3765 people to give you their email address.

But if only 20% of the people who visit your lander give you their emails, then you need 18,825 people to visit your squeeze page.

(I know this is turning into a long exercise, but I think it’s important for you to understand the numbers involved in the traffic game. We’re almost there.)

Assumption 8: It takes you 50 hours and $50 to start from scratch

Assumption 8: It takes you 50 hours and $50 to start from scratch

So far we’ve worked out some traffic numbers, but finally we’re getting back to the question of time. We’ve almost come full circle – from working out what your time is worth to the Man to working out what it’s worth working online.

The next question is therefore how long it’ll take you to generate 18,825 visitors using free methods?

If you’re starting from scratch (i.e. you have no online presence at all) then you’ll have to invest time upfront to build a squeeze page & email sequence. You might also have to register a domain, purchase and set up hosting, configure your CMS, buy email services and set up your autoresponder.

Let’s assume it takes you 50 hours to set things up and costs you $50 for the initial domain/hosting/autoresponder.

Assumption 9: It takes 30 seconds of your time to generate one visit to your lander 

Assumption 9: It takes 30 seconds of your time to generate one visit to your lander 

Now you’re up and running you’ll need to generate traffic. It will not generate itself.

If you’re building an email list by driving ‘free’ traffic to a squeeze page you might be posting on your social pipes or forums or Quora or you could be guest posting or building your own blog and going down the organic search traffic route. Whatever you do, it’ll take you a whole bunch of time.

There’s really no easy way to estimate how much time it’ll take you to drive people from other websites to your squeeze page by posting your squeeze page URL around the web. If you’re lucky, or have good connections, it might not take you long at all to get in front of a large audience.

Just for argument sake, let’s assume that we can assign a period of time to each visitor you can generate on average.

Let’s assume 30 seconds per visitor. Honestly, I think that’s pretty ambitious for someone with no existing online presence or connections, but let’s say you already have a good Twitter following or something…

Summary 5: You can make $400 if you work for 10 weeks generating free traffic

Summary 5: You can make $400 if you work for 10 weeks generating free traffic

Seeing you need 18,825 people to visit your squeeze page to earn $400, we can calculate the total amount of time it’ll take you, including set up.

After you’ve spent 50 hours setting things up, it’ll take another 157 hours to get 18,825 visitors to your squeeze page (i.e. 30 seconds per visitor). That’s 207 hours total.

Working 20 hours per week, that’s a bit over 10 weeks work to make $400. (Actually, you’ve only made $350 because of the $50 you spent on set-up, but let’s keep things simple).

Conclusion: It cost you $4,000 to make $400

Conclusion: It cost you $4,000 to make $400

I know it’s been a bit of a tough slog going through all these assumptions and doing all the math, but I thought it would be worth it to show you an illustration of how ‘free’ traffic isn’t really free when you account for the opportunity cost of your time.

You see, because you took 10 weeks to make $400, you’ve sacrificed the opportunity to work another 200 hours at $20/hr. That means you could have earned $4000 in the same time with another job. Instead, you earned $400.

So it really cost you $4000 to make $400.

Even if you’re not an MBA I’m sure you understand that spending $4000 to make $400 is a very bad investment.

The truth is that the assumptions I’ve made above are overly simplistic, particularly when it comes to email marketing. To get to the conclusion that you gave up $4,000 to make $400 I’ve assumed that you only emailed your subscribers once. This isn’t what you’ll be doing.

As you work more and more on your traffic you get more conversions, which results in more subscribers, more emails, more opens and more clicks. If you’re emailing every day then your cumulative links sent increases exponentially.

That’s cool, but the assumptions I’ve made above are also all based on winning campaigns. Every assumption so far has been that you’re going to make money.

But sometimes you don’t.

You win some and you lose some in this game.

So let’s just make one more assumption to skip the complexity of building an algorithm that could predict the ups and downs and the compounding impact of daily emails and all the rest.

Assumption 10: It costs you $4000 to make $4000

Assumption 10: It costs you $4000 to make $4000

Let’s assume that after 10 weeks of work on free traffic you’ve earned $4000, not $400. This means you’ve broken even when you consider your opportunity cost. From here on out, as long as you make more than $400 per week working on your online business you’re earning more online than you could in a j.o.b.

That’s awesome – you’re now able to work from home rather than work for the Man.

But what if you could have arrived at this same position in days instead of weeks?

I mean, what if you were willing to spend $4000 of real money on paid traffic to optimize a campaign to the point where you’re starting to break even and turn a positive ROI?

Of course you’d have to have $4000 lying around, but it’s more than that – you’d have to realize that real money and lost opportunity money are the same.

Want to learn to run paid traffic like a pro? Click here now to find out how I do it >>

Filed Under: Traffic Tagged With: inspiration, myths, skills, time management, traffic

Comments

  1. 1xbet зеркало рабочее на сегодня says

    December 5, 2020 at 9:58 am

    Your comment is awaiting moderation.

    Несмотря на то, что БК 1xbet имеет официальную лицензию и зарегистрирована на Кюрасао, Нидерландских Антильских островах, в РФ ее портал постоянно блокируется. Однако игроков конторы это сегодня не может беспокоить, так как руководство компании выполнило соответствующие шаги в верном направлении, обеспечив собственным посетителям реальность входа на сайт в любое время, даже при обстоятельстве блокирования официального сайта 1xbet. Причины блокирования вебсайта В Рф принят законопроект, ограничивающий или запрещающий деятельность букмекерских компаний, которые не выполняют следующие требования: Реальная регистрация на территории РФ, приобретение разрешения и оплата налогов в госбюджет. Вход в состав СРО. Потому, что БК уже имеет транснациональную лицензию, ее представители сочли притязания страны высокими, за что подверглась блокировке. В последнее время активности 1xbet на территории Российской Федерации по решению суда было заблокировано более 500 доменных имен. Однако все это не препятствует фирме возобновлять деятельность, а ее клиентам пользоваться абсолютно всеми разделами сайта, ставить и иметь выигрыш. Каким образом войти на заблокированный портал Для того, чтобы обойти блокирование, представители фирмы предоставляют всем своим посетителям вход к зеркалам 1xbet. Зайти на работающую сборку вебсайта сможете посредством ссылки 1xbet зеркало. Это комфортный и несложный метод пользования букмекерской конторой. При применении рабочего зеркала хранятся абсолютно все личные сведения, в том числе счета и учетка, вдобавок зеркало в точности повторяет официальный сайт. Он в такой же мере высококачественно защищен и целиком не опасен для проведения игровых ставок, внесения и вывода средств. Рабочее зеркало заблокированного главного сайта – наиболее удобный способ продолжения проведения игровых ставок без мизерного риска и хлопот.

    Reply
  2. 1xbet зеркало рабочее на сегодня says

    December 5, 2020 at 12:31 pm

    Your comment is awaiting moderation.

    официальное зеркало 1XBET: официальное зеркало 1ХБЕТ

    Reply
  3. 1xbet зеркало рабочее на сегодня says

    December 5, 2020 at 4:06 pm

    Your comment is awaiting moderation.

    1XBET официальный сайт: 1ХБЕТ зеркало рабочее сегодня сейчас

    Reply
  4. 1xbet зеркало рабочее на сегодня says

    December 5, 2020 at 5:56 pm

    Your comment is awaiting moderation.

    1XBET зеркало скачать на андроид: 1XBET актуальное зеркало на сегодня

    Reply
  5. 1xbet зеркало рабочее на сегодня says

    December 5, 2020 at 7:42 pm

    Your comment is awaiting moderation.

    1XBET зеркало сейчас: 1XBET зеркало рабочее

    Reply
  6. 1хбет зеркало рабочее на сегодня says

    December 5, 2020 at 11:13 pm

    Your comment is awaiting moderation.

    Не обращая внимания на то, что контора букмекерская 1xbet зеркало на сегодня прямо имеет официальную лицензию и оформлена на Кюрасао, Нидерландских Антильских островах, в РФ ее ресурс систематически блокируется. Но пользователей конторы это не должно беспокоить, поскольку управление фирмы выполнило надлежащие шаги в верном направлении, гарантировав своим клиентам возможность входа на портал в любой момент, пусть даже при обстоятельстве блокирования официального сайта 1xbet. Причины блокировки сайта В Российской федерации принят законопроект, который ограничивает или воспрещает деятельность букмекерских компаний, которые не выполняют последующие условия: Официальная процедура регистрации в пределах Российской Федерации, получение лицензии и уплата налогообложения в бюджет. Вход в состав СРО. Поскольку контора букмекерская уже имеет транснациональную лицензию, ее представители посчитали условия государства завышенными, за это подвергалась блокировке. В последнее время работы 1xbet на территории России по заключению суда было заблокировано больше 500 доменных имен. Однако это не препятствует фирме продолжать работать, а ее клиентам пользоваться всеми разделами вебсайта, ставить и получать выигрыш. Каким образом зайти на блокированный сайт Чтобы обойти блокировку, работники компании предлагают всем своим абонентам вход к рабочим зеркалам 1xbet. Войти на работающую версию проекта сможете посредством ссылки 1xbet зеркало. Это комфортный и несложный метод использования БК. При использовании зеркала сохраняются все личные данные, в том числе счета и аккаунт, к тому же зеркало точно воспроизводит официальный портал. Он настолько же качественно предохранен и целиком безопасен для выполнения игровых ставок, ввода и получения средств. Зеркало заблокированного главного вебсайта – один из самых комфортных методов дальнейшего продолжения организации игровых ставок без малейшего риска и хлопот.

    Reply
  7. 1хбет зеркало рабочее на сегодня says

    December 6, 2020 at 12:58 am

    Your comment is awaiting moderation.

    Несмотря на то, что контора букмекерская 1xbet имеет реальную лицензию и зарегистрирована на Кюрасао, Нидерландских Антильских островах, в Российской федерации ее ресурс постоянно блокируется. Только игроков конторы это теперь не может беспокоить, так как руководство компании выполнило надлежащие операции в правильном направлении, гарантировав своим клиентам способность входа на сайт в любой момент, пусть даже при обстоятельстве блокирования официального сайта 1xbet. Причины блокирования сайта В Рф утвержден законопроект, который ограничивает или воспрещает деятельность БК, какие не выполняют последующие условия: Реальная регистрация в пределах РФ, получение лицензии и оплата налоговых платежей в бюджет. Вход в состав СРО. Поскольку БК уже имеет в распоряжении международную лицензию, ее представители сочли притязания страны завышенными, за это подвергалась блокированию. За последние 3 года активности 1xbet на территории Российской Федерации по решению судебного органа было заблокировано более 500 доменов. Однако это не препятствует фирме продолжать работать, а ее клиентам использовать все сегменты сайта, ставить и получать выигрыш. Как войти на заблокированный интернет-сайт Для того, чтобы обойти блокирование, представители фирмы предоставляют своим играющим доступ к рабочим зеркалам 1xbet. Войти на действующую версию вебсайта возможно при помощи гиперссылки 1xbet зеркало. Это несложный и комфортный метод пользования букмекерской конторой. При использовании зеркала хранятся все индивидуальные данные, в том числе счета и учетка, вдобавок зеркало в точности воспроизводит главный web-сайт. Он настолько же качественно защищен и целиком безопасен для выполнения игровых ставок, внесения и вывода средств. Зеркало заблокированного основного вебсайта – один из наиболее удобных вариантов дальнейшего продолжения выполнения ставок без мизерного риска и хлопот.

    Reply
  8. 1хбет зеркало рабочее на сегодня says

    December 6, 2020 at 2:43 am

    Your comment is awaiting moderation.

    Не обращая внимания на тот факт, что контора букмекерская 1xbet имеет реальную лицензию и зарегистрирована на Кюрасао, Нидерландских Антильских островах, в РФ ее web-сайт постоянно подвергается блокированию. Только игроков фирмы это не может беспокоить, так как руководство компании предприняло надлежащие шаги в верном направлении, обеспечив собственным посетителям способность прохода на ресурс когда угодно, даже при условии блокировки главного ресурса 1xbet. Основания блокирования проекта В Рф принят законопроект, который ограничивает или воспрещает активность БК, которые не выполняют последующие требования: Официальная регистрация в пределах РФ, получение разрешения и оплата налогообложения в бюджет. Вход в состав СРО. Так как БК уже имеет международную лицензию, ее представители сочли притязания страны высокими, за что подверглась блокировке. В последнее время работы 1xbet на территории России по заключению судебного органа оказалось заблокировано более 500 доменов. Однако все это не мешает фирме возобновлять деятельность, а ее клиентам пользоваться всеми разделами проекта, ставить и выигрывать деньги. Как войти на блокированный интернет-сайт Для того, чтобы обойти блокирование, представители компании предлагают своим абонентам вход к зеркалам 1xbet. Войти на работающую версию вебсайта можно посредством ссылки 1xbet зеркало скачать. Это удобный и простой метод пользования букмекерской конторой. При применении рабочего зеркала хранятся все личные данные, включая счета и учетка, вдобавок зеркало точно повторяет главный web-сайт. Он в такой же мере высококачественно предохранен и целиком безопасен для выполнения ставок, ввода и вывода денежных средств. Рабочее зеркало заблокированного главного ресурса – один из самых удобных вариантов дальнейшего продолжения проведения игровых ставок без мизерного риска и хлопот.

    Reply

Leave a Reply Cancel reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

why-getresponse-featured

Why Do I Use GetResponse? [Not A Review – Just My Honest Answer]

you-can-make-money-online-featured

You CAN Make Money Online If You Don’t Give Up On Yourself

learning-curve-featured

The Internet Marketing Learning Curve: How To Finally Make It

what-if-featured1

‘What If?’ The $10 Billion Dollar Question You Need Ask

© 2021 · LeadsMonger.com &middot All Rights Reserved &middot Privacy Policy &middot Contact &middot Important Legal Statements